バーティカル・ベア・スプレッド取引とは、バーティカル・ブル・スプレッド取引の逆で、「コールオプションの売りと買い」または「プットオプションの売りと買い」を組み合わせたポジションのことで … 今回はプットオプションでのクレジットスプレッドである「バーティカル・ブル・プット・スプレッド」について書いてみました。 このスプレッドは今のところ流星カモの主戦略になっています。コツコツドカンを食らわないように地道に慎重にやっていきたいと思います。 アヒすけ. 「バーティカル・ベア・プット・スプレッド」を紹介するページです。松井証券は株・nisa・先物・fx・投資信託などの豊富な投資サービスを取り扱うネット証券会社です。 ボラティリティ大 ストリップ買い. クマに死んだふりは効かないらしいが、死んだふりして何もしないのが正解カモ。コール側で損が膨らんで損切りした場合、既にボラティリティが下がってるので再仕掛けすべきじゃなかったです。（いろいろ反省）おさらいですが、クレジット（ Credit ）とは前回のアヒすけとの会話であげたとおり、お金の貸し付けのこと。そしてスプレッド（Spread)とは金融用語では売値と買値の差のことです。しかしながら、１度最大損失を受けてしまうと、たいていその額は１度の最大利益の１０倍以上になってしまうので取り戻すには大変な時間と労力が必要です。コール側で組むクレジットスプレッドの代表でもあるベア・コール・スプレッドのメリットとデメリットを考えてみます。クレジットスプレッドは、先にお金を受け取るオプションの買いと売りの組み合わせなので、いくつかの種類があります。買い側の権利行使価格は売り側より更に上の価格なので、絶対にここまで上がらないと考えている範囲です。今回はコールオプションでのクレジットスプレッドである「バーティカル・ベア・コール・スプレッド」について書いてみました。もし、満期日（SQ）まで保持しないつもりであれば、決済する期日を考えて、その期日までに絶対にここまでは上がらないであろうという価格を選定します。（ただしこの場合、相場が上昇していれば損失となる可能性も高いです。）もともとオプションの売りは勝率の高い戦略です。スプレッドを組みタイミングの日経平均株価から、売りを行うコールオプションの権利行使価格を離せば離すほど勝率が上がります。9割越えも普通に狙えると思います。ここでは例として日経平均株価が20,500円のときに、指定株価（権利行使価格）が21,250円のコールオプションを175円で買います。ベア・コール・スプレッドもブル・プット・スプレッドと同じくクレジットスプレッドです。また、「ベア」というのがついているのは、弱気（＝相場が下落すると利益になる）ということを表すものです。コールオプションは権利行使価格を高くすればするほど受取り価格（プレミアム）が少なくなります。なお、ベア・コール・スプレッドは相場が上昇しても売ったオプションの権利行使価格に届かなければ最終的には利益になります。まさに2019年9月3日～9月17日は10営業日連続で日経平均株価は上昇し、その間の上昇幅は約1,381円になりました。更に期間を広げてみると 2019年8月27日～9月24日の約1か月間は19営業日でマイナスの日はたったの3日だけで16日はプラス、そしてその間の上げ幅は約1,837円にもなりました。よってなるべく、 売りと買いの権利行使価格は近いものがいいと思います。オプションの権利行使価格の最小値幅は125円ですので、売りと買いの権利行使価格の差を125円にしておけば、最大損失はかならず125,000円以内に収まります。（ただし利益も小さいです）このスプレッドはかなり勝率が高いのですが、利益は低く損失は大きくなるので気を付けないと流星カモのごとく大やけどを食らいます。しかし、しっかりと資金管理・損切りを行えばその高い勝率で利益を積み上げることが可能だと考えます。更に損失限定なので、最悪でも最大損失額に収まるのでという理由で損切りを行わずにSQ日を迎えるかもしれません。結果として完成したベア・コール・スプレッドの損益グラフは以下のようになります。先日、ブル・プット・スプレッドの説明を書いたけど、今回はそのコール側のベア・コール・スプレッドの説明を書くよ。それでは例をあげて実際にスプレッドを組んでみます。この時にどのような順で組むのかですが、流星カモのやり方をベースに順を追って説明していきます。前述したとおり、売り買い同枚数のクレジットスプレッドでコールオプションで組むものを「バーティカル・ベア・コール・スプレッド」といいます。損失が限定されるというのは大きなメリットであり、精神的な負担も少ないです。リスクを考えるとなるべく権利行使価格の高い（仕掛ける時点の日経平均株価から遠い）コールオプションを売りたいのですが、更に上の権利行使価格のプットオプションを買う必要があるので、利益はかなり少ない戦略となります。もともと相場をやるタイプの人間はある程度のリスクを好む性質があるので、退屈すぎるとついリスクを大きくとったり、別の高リスクなものに手を出してしまいます。（コールオプションの裸売りは、プットオプション同様にやめましょう）しかし、そんなレベルまで保持している時点でダメダメです。その前に一度損切りして外側で仕掛けなおしたのにインさせてしまうという超大失態です。デメリットとしては以下の通りです。これもブル・プット・スプレッドとほぼ同じです。また、万が一、売ったオプションの権利行使価格に到達しても満期日（SQ）でそれ以下であれば問題ないと考えてしまうかもしれません。また、証拠金についても先に買いをいれておけば少ない証拠金で売りを行うことができます。買いについては指値でも成行でも構いませんが、必ずそのオプションの板の状況をみてどこで約定しそうかを考えて注文を行います。流星カモはこの2019年9月限（2019年9月13日がSQ日 ）の ベア・コール・スプレッド でかなりの損失を出してしまいました。ここでもたもたしていると、買いの価格が変動して最初に想定した差額と変わってしまうので、売り注文は成行で行うか、そのオプションの板の状況をリアルタイムで見て（PCで２画面開くか、PCとスマホを使用）必ずすぐに約定するであろう指値で注文を行います。メリットとしては以下の通りです。上３つはブル・プット・スプレッドと同じです。よって日経平均株価が少し位動いてもほとんど損益が動かないため、ある程度ほったらかし気味にすることができます。あまりハラハラドキドキすることがありません。（もちろん、高騰時は対応が必要です。）コールオプションは一般的にプットオプションに比較すると価格（プレミアム）が低いです。プット側は急激な大暴落を皆が恐れているために高いと考えられます。すなわち、コール側で組むクレジットスプレッドはプット側よりも急激な価格変動リスクが低いと受け止めることができます。アヒルにもわかるように説明すると、以下がコール側で組むクレジットスプレッドの代表ともいえる「バーティカル・ベア・コール・スプレッド」です。売り側の権利行使価格が決まったら、次は買い側の権利行使価格を決めます。ここでは例として日経平均株価が20,500円のときに、指定株価（権利行使価格）が21,100円のコールオプションを210円で売ります。売ったコールオプションはもともと「ここまで日経平均株価が上がらないであろう」という思いで売りを入れたものなので、ある程度損失が膨らんでも耐えようとしてしまいがちです。当然、オプションの価格は現在の日経平均株価に近い権利行使価格のものほど高くなり、利益も大きくなりますが、その権利行使価格まで日経平均株価が上昇するリスクも高くなります。またもおさらいですが、先頭に「バーティカル」とついてるのは、同じ期間（満期日が同じ）のオプションの組み合わせということです。日経平均株価が大きく高騰したり下落した場合でも、買っているコールオプションが売っているオプションと逆の動きをして吸収するため、スプレッドとしての損益の動きが非常に緩やかになります。なぜ買いから行うかは、売りは損失無限大であり、売りを入れたタイミングで高騰の引き金となる事象が起こると一気に損失がでる可能性があるからです。（例：トランプツイートのポジティブ発言） オプションの値動きは非常に速いです。 ãããã¨ãããããªåå¼ã ã¨ãããã¨ã§ããæå¾ã®æå¾ãＳＰＡＮ証æ éã¨ãããã®ãå¦ç¿ãã¾ãã
sqが9500円のコールの買いの時は権利放棄をしています。 バーティカルベアコールスプレッド自体を理解できていないので、さっぱりわかりません(涙) 聞ける人もいないので、詳しい解説をお願い致します。 補足 失礼しました。 sqが9500円のコールの買いの時は権利放棄をしています。 バーティカルベアコールスプレッド自体を理解できていないので、さっぱりわかりません(涙) 聞ける人もいないので、詳しい解説をお願い致します。 補足 失礼しました。 バーティカルベアプット.
デビットスプレッドはコールを売ることで低コストを実現する C14500を買った時に利益になるためには少なくとも日経平均が14,500円以上になっていなければいけないので、逆の発想でC14500を売った場合は日経平均が14,500円以下であれば利益になります。 バーティカル・ブル・コール・スプレッド (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});ポジションについて仕掛けタイミング・上がりそうだなと予想できる上昇相場・変化の多い時、ボラ高
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バーティカル・ベア・プット・スプレッド (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});ポジションについて仕掛けタイミング・下がりそうだなと予想できる下落相場・変化の多い時、ボラ高 今回はコールオプションでのクレジットスプレッドである「バーティカル・ベア・コール・スプレッド」について書いてみました。 このスプレッドはかなり勝率が高いのですが、利益は低く損失は大きくなるので気を付けないと流星カモのごとく大やけどを食らいます。 c22125 買い1 p22125 売り1 p22375 買い1.